（来源：木鱼ETF）

昨日早报指出，短期市场可能会比较磨人。而周三市场则给了个刺激：CPO抱团吓坏游资散户，最终个股大面积跳水，而机构直呼抱团真香了。

我们指出，英伟达概念很可能转投谷歌门下，内资机构一定大力配合。此外，国产AI也受到阿里巴巴的情绪带动，但与CPO有国外和国产的差别。

相对而言，游资主题就弱了，军工、AI应用端领跌。现在没有机构资金炒军工的，而AI应用端大多数小票都是垃圾股，因此还是当概念来看，波动较大。但如果人气持续，就有活跃度，只是游资昨日被CPO抱团给吓跑了，量化用大小风格砸也是另外一个因素。

AI应用端，则需要千问之类的大应用有新利好来提神。

ETF申赎数据显示，再次百亿赎回，而申购资金寥寥无几。反弹了两三天，这个位置看起来对很多资金来说，就是解套先，市场分歧还是不小。

隔夜三个关注点。

| 崇洋……

美股又涨了，英伟达联盟反弹，而谷歌小幅回落。但不管怎么折腾，机构最喜欢“出海”，对国产产业不屑一顾。因此以北美为主要市场的行业ETF，起码短期都有支撑：CPO系、消费电子、创业板系，逢低配置有共振预期，我们近期也多次分析了消费电子的机会。

此外，美股医药继续稳健向上，港股医药还有共振的预期，起码低吸配置可以重回战术了。

而昨晚阿里巴巴一度大跳水，A50期指收跌，可见海外资本对东大这边还是不够积极的。机构活跃资金预期还是关注局部景气赛道，整体做多难度依然很大。

| 大宗商品或共振蓝筹

A股蓝筹啥特点？银行之外，就是周期属性足。短期如果市场比较乏味，三桶油为首的蓝筹发力，红利、现金流、上证50等主题或是避风港湾。只是最近煤炭商品太弱了，冬天来了反而撑不起煤价，这就弱了。相对来说，有色金属、资源类主题更稳妥点，而且新能源这边需求也稳住了。

| 储能新单

-晶科储能将在中东部署25MWh储能项目

-阳光电源中标智利Dune Plus项目2GWh储能订单

昨晚储能出海有新单，而近期多晶硅、碳酸锂总体强势，起码支撑低吸的操作。有短线能力的朋友，可结合9点之后的期货走势来判断下主力短线意图。

行情又开始磨人，资金逢高解套派发、游资被抱团打下士气。虽然中期位置不高，格局躺平问题不大，但是主动做多的持续性不足。活跃资金会观察每日的新热点，然后在盘面中计算打出预期差的机会。

还是看局部行情，周四蓝筹资源、出海概念、新能源有可能相对关注度高，游资情绪回落需留心。